指数基金投资指南

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Outline🔗

• 推荐序（[[方三文]]）
• 推荐序（唐朝）
• 前言
• 第一章 给投资新手的建议
  • 想成为富人，你得攒资产
  • 找到长期收益率最高的资产
  • 看收益，更要看风险
  • 最适合上班族的基金——指数基金
  • 投资者笔记
  • 能够为我们“生钱”的就是资产，现金不是资产。
  • 有的人看起来“富有”，但一旦停止工作，高收入也就戛然而止。
  • 通过定期投资指数基金，业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。
• 第二章 投资工具这么多，为什么要选指数基金？
  • 什么是指数？指数是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。
  • 谁开发的股票指数？交易所，指数公司
  • 指数基金是怎么来的？
  • 躺着赚钱的指数基金
  • 长生不老
  • 长期上涨
  • 成本低
  • 股市风险：黑天鹅，本金风险，制度风险（内幕）
  • 最适合普通投资者的股票基金——指数基金
  • 美国401k养老计划大量投资指数基金
  • 投资者笔记
  • 指数是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势
  • 指数基金追踪指数，完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票。
  • 指数基金有三个独特的好处：长生不老、长期上涨、成本低。
  • 指数基金是最适合普通投资者的投资品种，如美国的401（k）养老计划中有很大一部分比例投资于指数基金，一个普普通通的工薪族靠着普普通通的收入也能通过投资指数基金实现财务自由。
• 第三章 常见指数基金品种
  • 指数基金的分类 宽基指数和行业指数
  • 常见宽基指数基金
    • 1. 上证50指数
      • 大盘股（蓝筹股）
      • 上交所
    • 2. [[沪深300]]
    • 3. [[中证500]]
    • 4. 创业板指数
    • 5. 红利指数，策略加权（挑选高股息率）而不是市值加权
      • 上证红利指数 50只股票 000015
      • [[中证红利]]指数 100只
      • 深证红利指数 40只
      • 红利机会指数 CSPSADRP 501029
      • 特点
        • 高股息率，在熊市更有优势
        • 能持续发放现金股息的公司，盈利能力和财务健康状况好的概率越高。
        • 提供分红现金流。
    • 6. 基本面指数
      • 基本面算法：营业收入，现金流，净资产和分红
      • 大盘股，与上证50相似
    • 7. 央视财经50指数 专家加权指数
      • 类似美国标普500
    • 8. [[恒生指数]] 50支股票
      • 历史悠久，成熟开放
      • 跟内地紧密相关，但投资者以境外投资者为主
      • “老千股”导致个股投资风险巨大，普通投资者投资港股的最好方式——港股指数基金。
    • 9. H股指数 恒生中国企业指数，国企指数
      • 内地公司在境外的“代言人”。
      • 与内地经济紧密相关，但仍然是以境外投资者为主。
    • 10. 上证50AH优选指数
    • 11. 纳斯达克100指数
    • 12. 标普500指数
  • 行业指数基金
    • 1. 什么是行业指数基金
    • 2. 有哪些行业 GICS 10大行业 / 主题行业
      • 1. 材料：金属、采矿、化学制品等。
      • 2. 可选消费：汽车、零售、媒体、房地产等。
      • 3. 必需消费：食品、烟草、家居等。
      • 4. 能源：能源设备与服务、石油天然气等。
      • 5. 金融：银行、保险、券商等。
      • 6. 医药：医疗保健、制药、生物科技等。
      • 7. 工业：航空航天、运输、建筑产品等。
      • 8. 信息：硬件、软件、信息技术等。
      • 9. 电信：固定线路、无线通信、电信业务等。
      • 10. 公共事业：电力、天然气、水等
      • 按照特定主题分类
      • 1. 养老行业
      • 2. 环保行业
      • 3. 军工行业
      • 4. 健康行业
      • 5. 互联网行业
    • 3. 哪些行业值得投资
      • 1. 天生更容易赚钱的行业 医药 必须消费（主题对应，养老）可选消费
      • 2. 强周期行业 金融 证券
    • 4. 相关行业指数基金
      • 1. 优秀行业之必需消费行业
        • 1. 上证消费指数
        • 2. 上证消费80指数
        • 3. 中证消费指数
        • 4. 全指消费指数
      • 2. 优秀行业之医药行业
      • 3. 优秀行业之可选消费行业
        • 特点
        • 1. 需求比必需消费弱，有一定周期性。
        • 2. 受益于人口红利，特别是人均消费金额的提升。
        • 3. 可选消费的升级换代特性。
      • 4. 优秀行业之养老产业
      • 5. 强周期性行业之银行业
        • 优秀的银行特点
        • 1. 注重利差收益的银行
        • 2. 依赖区域经济发展的地区性银行
        • 3. 注重非利息收入的银行
      • 6. 强周期行业之证券业 [[证券公司]]
      • 7. 强周期性行业之地产行业
      • 8. 其他行业指数基金
        • 1. 军工行业
        • 2. 环保行业
        • 3. 白酒行业
  • 投资者笔记
• 第四章 如何挑选适合投资的指数基金
  • 用价值投资的理念挑选出值得投资的指数基金，再用定投的方式去投资它。
  • 价值投资的理念
  • 1. 格雷厄姆的贡献
    • 价格与价值的关系 价格围绕价值上下波动，但长期看是趋于一致的。
    • 能力圈 只有具备了能力圈，我们才能判断出股票的价值。
    • 安全边际 只有当价格大幅低于价值的时候，我们才会买入。
  • 2. 常见的估值指标 最常见的四个
    • 1. 市盈率
    • 2. 盈利收益率 市盈率的倒数
    • 3. 市净率 当企业的资产大多是比较容易衡量价值的有形资产，并且是长期保值的资产时，比较适合用市净率来估值。
    • 净资产收益率（ROE），等于净利润除以净资产。
    • 4. 股息率
  • 3. 指数的估值怎么查
  • 盈利收益率法挑选指数基金
  • 1. 什么是盈利收益率法 10% 6.4%
  • 2. 盈利收益率法用于定投的威力
  • 3. 美联储对盈利收益率法的应用
  • 4. 盈利收益率法的局限和适合的品种 只适合于流通性比较好、盈利比较稳定的品种
  • 博格公式法挑选指数基金
  • 1. 影响指数基金收益的三大因素
  • 2. 博格公式：指数基金的收益公式
  • 指数基金未来的年复合收益率，等于指数基金的投资初期股息率，加上指数基金每年的市盈率变化率，再加上指数基金的每年的盈利变化率。
  • 3. 如何使用博格公式
    • 1. 在股息率高的时候买入。
    • 2. 在市盈率处于历史较低位置时买入。（以上这两点往往是同时发生的。）
    • 3. 买入之后，耐心等待“均值回归”，即等待市盈率从低到高。
  • 4. 盈利收益率和博格公式的关系
  • 5. 博格公式的变种 采用市净率
  • 指数基金估值方法小结
  • 指数分类
  • 1. 盈利稳定的指数 盈利收益率法
  • 2. 盈利呈高速增长态势的指数 伯格公式法（PE）
  • 3. 盈利处于不稳定状态或呈周期性变化，但行业没有长期亏损记录的指数 伯格公式法（PB）
  • 4. 长期亏损的指数 放弃
  • 投资者笔记
• 第五章 如何买卖指数基金：懒人定投法
  • 什么是定投？
  • 1. 定投的三大好处 门槛低，不择时，分摊成本
  • 2. 适合定投的四类投资者
  • 如何制定定投策略？
  • 结合估值的懒人定投法：在价格低于价值的时候定投
  • 1. 指数基金并不是一直适合定投的
  • 2. 在价格低于价值的时候定投
  • 3. 能获取多少收益呢
  • 4. 改进定投法的好处与不足 无法投资不低估的，需要增加品种
  • 定投的实操步骤
  • 1. 场内渠道与场外渠道的优缺点
  • 2. 场内渠道的定投步骤详解
  • 3. 场外渠道的定投步骤详解
  • 如何计算定投的年复合收益率
  • 提高定投收益的5个小技巧
  • 1. 省下就是赚到：降低交易基金的费用
  • 2. 正确处理基金分红，能让长期收益上一个台阶
  • 在指数基金的低估区域，分红适合再投入；而当指数基金不低估的时候，分红可以投入到其他低估的品种上。这样就能把指数基金的分红充分利用起来，获得更高的长期收益。
  • 3. 定投的频率选择
  • 4. 定期不定额：盈利收益率法
  • 5. 定期不定额：博格公式法
  • 投资者笔记
• 第六章 构建属于自己的定投计划
  • 构建属于自己的定投计划
  • 1. 梳理自己的现金流
  • 2. 挑选好基金
  • 3. 构建定投计划
  • 4. 定期检查优化
  • 三个定投计划实例
  • 1. 为父母构建养老定投计划
  • 2. 为自己构建加薪定投计划
  • 3. 为子女构建教育定投计划
  • 来自读者的案例
  • 投资者笔记
• 第七章 做好家庭资产配置
  • 货币基金：随取随用的“余额宝”
  • 债券基金怎么买
  • 1. 债券基金是以债券为主要投资对象的基金，它主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具
    • 债券收益率提升，是通过债券价格下跌实现。所以和利率负相关
  • 2. 债券基金的作用
    • 1. 作为没有低估指数基金可供投资时的替代品
    • 2. 中短期资金的打理
    • 3. 作为资产配置来降低资产组合的波动
  • 3. 债券基金怎么投资
    • 1. 利率低位选短期，利率高位选长期
    • 2. 随时可以投资，出现浮亏可以加仓拉低成本
  • 4. 债券基金有哪些品种
    • 1. 短期债券基金
    • 2. 中长期债券基金
  • 做好家庭资产配置
  • 长期看，家庭资产配置应以指数基金为主，债券基金为辅。
  • 投资者笔记
• 第八章 长期投资的心理建设
  • 下金蛋的鹅
  • 投资指数基金，复利从哪里来？
  • 1. 低买高卖
  • 2. 公司盈利的再投入
  • 3. 分红再投入
  • 买入低估值的品种，为啥还会下跌呢？
  • 1. 短期的涨跌与估值关系不大，更多的是供求关系
  • 2. 价格围绕价值上下波动
  • 《甜蜜蜜》与香港股灾
  • 最倒霉的定投者
  • 买指数就是买国运：从日本股市看指数投资
  • 看到上涨，定投下不去手怎么办？
  • 1. 低估是一个区域，不是一个点
  • 2. 把计划落在纸面上
  • 3. 定投就像还房贷
  • 定投的“双核制” 好好工作！
  • 认真工作，用双手创造价值，把自己打造成“获取稳定提升的现金流”的资产，这是我们的防御武器；再将现金流定投到低估值的指数基金上，依靠低估值的指数基金来放大收益，这是我们的进攻武器。这个“双核”制定投体系，是最适合大多数人的投资思路。
  • 有恒产者有恒心
  • 1. 巴菲特的卖出三条件
    • 1. 基本面恶化
    • 2. 过于昂贵
    • 3. 有更好的品种
  • 2. 用买资产的角度投资指数基金
  • 3. “迷你”公司
  • 投资者笔记

Highlights🔗

• 📌 指数基金是一种很特殊的股票基金，它会始终持有一篮子股票、始终持有较高比例的股票资产。 ^921090-3-1210-1252

  • ⏱ 2020-02-13 04:27:27

• 📌 “指数基金之父”约翰·博格（John Berger）在创建指数基金的时候，就介绍过，低成本是指数基金战胜其他股票基金的最根本的制胜法宝。 ^921090-16-5855-5923

  • ⏱ 2020-02-13 13:10:24

• 📌 那我们怎么知道一个企业基本面的好坏呢？目前一般从4个维度去衡量：营业收入，现金流，净资产和分红。而基本面指数也正是从这4个维度去挑选股票的。 ^921090-21-20228-20298

  • ⏱ 2020-02-13 14:27:14

• 📌 QDII的意思是合格境内机构投资者。我们可以把这种基金理解成一种“代购” ^921090-21-24076-24112

  • ⏱ 2020-02-13 14:34:09

• 📌 目前国内的地产行业指数一共有三只，即中证800地产指数、国证地产指数和地产等权指数。 ^921090-22-21227-21269

  • ⏱ 2020-03-05 20:50:24

• 📌 用价值投资的理念挑选出值得投资的指数基金，再用定投的方式去投资它，这是我们投资指数基金的核心 ^921090-24-1073-1119

  • ⏱ 2020-03-05 20:55:57

• 📌 股票有其内在价值，股票的价格围绕其内在价值上下波动。 ^921090-25-2155-2181

  • ⏱ 2020-03-06 00:49:06

• 📌 说净资产收益率（ROE）。ROE等于净利润除以净资产。 ^921090-25-8969-8996

  • ⏱ 2020-03-06 00:56:55

• 📌 当企业的资产大多是比较容易衡量价值的有形资产，并且是长期保值的资产时，比较适合用市净率来估值。 ^921090-25-10164-10211

  • ⏱ 2020-03-06 00:56:40

• 📌 目前适合盈利收益率的品种，国内主要是上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等。这几个品种的投资很简单，当盈利收益率大于10%时就可以投资，小于6.4%时就可以卖出。 ^921090-26-6321-6432

  • ⏱ 2020-03-06 01:05:40

• 📌 他发现，决定股市长期回报的最关键的三个因素。分别是：初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率。 ^921090-27-942-1001

  • ⏱ 2020-03-06 01:07:11

• 📌 债券基金是以债券为主要投资对象的基金，它主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具 ^921090-45-787-833

  • ⏱ 2020-03-06 01:52:27

• 📌 债券的价格和市场的利率是呈反方向变动的。如果利率下降，债券的价格会上升，这时债券基金的回报会更好；如果利率上升，债券的价格会下降，这时债券基金的回报会变差。原因很简单，假如一个债券的到期收益率是3%，同期存银行的收益率提升了，那债券的到期收益率也需要提升，否则就没有了吸引力。债券收益率提升，往往就是通过债券的价格下跌实现的。 ^921090-45-1469-1632

  • ⏱ 2020-03-06 01:56:28

• 📌 如果市场上没有低估的指数基金，可以投资债券基金品种；如果债券基金也不合适，可以选择银行理财或货币基金。 ^921090-46-1016-1067

  • ⏱ 2020-03-06 01:59:42